Volkswagen İttifakı Sonrasında Citi’nin XPeng Hisselerine İlişkin Kötümserliğini Sürdürmesinin Nedenleri
Citi’deki finansal analistler, Çinli elektrikli araç üreticisinin ilk çeyrek mali sonuçlarının kar ve gelir tahminlerini aşmasına rağmen XPeng Inc. (XPEV) hisselerinin satılmasını tavsiye etmeye devam ediyor.
XPeng ilk çeyrekte hisse başına kazancını (EPS) eksi 0,75 RMB olarak açıkladı ve bu rakam analistlerin eksi 2,06 RMB olarak öngördüğü EPS’den 1,31 RMB daha iyi gerçekleşti. Şirketin çeyrek geliri 6,19 milyar RMB’lik konsensüs tahminini aşarak 6,55 milyar RMB olarak bildirildi.
Bu sonuçlara rağmen, Citi hisse senedi için Sat tavsiyesini korudu ve hedef fiyatını 7,30 $’dan 7,70 $’a yükseltti. Bankanın Çarşamba günkü raporunda, XPeng’in ilk çeyrek brüt kar marjının, öncelikle Volkswagen teknolojisi için yapılan ve brüt kar marjı %90 ile %100 arasında değişen yaklaşık 254 milyon RMB tutarındaki ödeme nedeniyle beklentileri aştığı vurgulandı. Banka ayrıca, X9 modelinden elde edilen daha yüksek kar marjına bağlı olarak araç kar marjının bir önceki çeyreğe göre 1,4 puan artışla %5,5’te sabit kaldığını kaydetti.
Bununla birlikte Citi, Volkswagen teknoloji ücretinden elde edilen gelirin uzun vadede istikrarlı bir gelir kaynağı olmasının beklenmediğini, bunun yerine gelirde iki ila üç yıl süren geçici bir artış beklendiğini belirtti.
Banka ayrıca, “Geçici bir finansal kazanç olacağını öngördüğümüz XPeng’in teknoloji ücreti gelirine iddialı bir fiyat-satış (P/S) oranı uygulamanın akıllıca olmadığını düşünüyoruz” dedi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
